需求持續(xù)爆發(fā)，接續(xù)性增長(zhǎng)可期
目前，Mini/Micro LED最大的需求市場(chǎng)有兩個(gè)：液晶背光和COB LED顯示屏�？上驳氖牵@兩個(gè)需求點(diǎn)在2023-2025年均實(shí)現(xiàn)了翻番式增長(zhǎng)——并且是在經(jīng)歷了5-7年市場(chǎng)打磨之后，在已有一定規(guī)模基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的“巨量型”翻番。
根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2024年全球Mini LED電視出貨量為785萬(wàn)臺(tái)，較2023年的425萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)84.7%。其同時(shí)預(yù)測(cè)，2025年全球Mini LED電視市場(chǎng)規(guī)模將大幅增長(zhǎng)70.6%，總量超過1300萬(wàn)臺(tái)。
根據(jù)DISCIEN（迪顯咨詢）《2025年LED COB顯示市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析》數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年COB LED在中國(guó)大陸小間距與微間距市場(chǎng)的占比將達(dá)到35%，實(shí)現(xiàn)“三分天下有其一”。而這一占比在2022年則剛剛接近10%。
持續(xù)的市場(chǎng)需求擴(kuò)張，是Mini/Micro LED行業(yè)“業(yè)績(jī)提升”的基礎(chǔ)。但是，這種市場(chǎng)需求擴(kuò)張雖已呈現(xiàn)出爆發(fā)性趨勢(shì)，卻還只是開始：
從液晶背光角度看，至少有四個(gè)迭代機(jī)會(huì)值得把握：第一，Mini/Micro LED背光從液晶電視向顯示器、平板電腦、手機(jī)和車載領(lǐng)域加速滲透；第二，Mini/Micro LED背光從單色（黑白）時(shí)代向RGB Mini/Micro LED彩色化背光時(shí)代進(jìn)化；第三，在彩電市場(chǎng)，Mini/Micro LED背光產(chǎn)品下沉，若按50%滲透率計(jì)算，全球規(guī)模將從目前的千萬(wàn)量級(jí)向億級(jí)提升；第四，彩電、PC顯示器等持續(xù)大尺寸化，提升了單臺(tái)設(shè)備對(duì)背光的需求量。
而在LED直顯市場(chǎng)，新的需求也在涌現(xiàn)。包括：第一，Mini/Micro LED COB產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升，從2025年的三分之一到2030年前后超過三分之二是可期的——畢竟超高清分辨率和覆膜表面處理帶來的性能提升極具吸引力；第二，MIP技術(shù)推動(dòng)更小尺寸的Mini/Micro LED產(chǎn)品向P1.5-3.5間距指標(biāo)，以及MIP-COB微間距產(chǎn)品等新型應(yīng)用市場(chǎng)滲透；第三，Mini/Micro LED直顯進(jìn)入車載等新場(chǎng)景，例如TCL華星推出的14.3英寸Micro LED HUD顯示屏，開辟了新需求賽道——據(jù)預(yù)測(cè)2025年全球車載顯示面板出貨量將維持5.4%高速增長(zhǎng)，達(dá)到2.5億片，Micro LED產(chǎn)品大有可為；第四，Mini/Micro LED直顯在全球市場(chǎng)，借力AI和數(shù)字化技術(shù)對(duì)公共顯示需求的拉動(dòng)，成為人類“數(shù)智化”賽道上重要的受益技術(shù)品類……
“目前的年實(shí)際需求增量已相當(dāng)可觀，不再是頭幾年低基數(shù)高增長(zhǎng)、總量拉動(dòng)有限的格局；同時(shí)，未來的潛力空間，包括確定性空間和原生開發(fā)性空間更為巨大……”，業(yè)內(nèi)人士指出，Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)正在進(jìn)入“主增量階段”。
技術(shù)、成本成熟性，與需求挖掘創(chuàng)新性并存
Mini/Micro LED市場(chǎng)需求增量的爆發(fā)態(tài)勢(shì)，離不開其產(chǎn)業(yè)鏈越發(fā)成熟、成本持續(xù)下降的大趨勢(shì)。據(jù)悉，過去三年Mini/Micro LED單位應(yīng)用成本至少下降了六成。正是成本競(jìng)爭(zhēng)力的提升與優(yōu)秀的體驗(yàn)價(jià)值相結(jié)合，推動(dòng)了其在液晶背光、COB直顯等多個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)的大規(guī)模滲透。
然而，Mini/Micro LED的技術(shù)潛力依然處于“值得持續(xù)開發(fā)”的階段。一方面，其在材料、工藝、顆粒尺寸、發(fā)光效率，到封裝結(jié)構(gòu)、光學(xué)設(shè)計(jì)等方面仍有進(jìn)一步優(yōu)化成本、提升效能的空間。另一方面，從應(yīng)用角度看，更多新型應(yīng)用品類和場(chǎng)景加速涌現(xiàn)，需要“應(yīng)用層技術(shù)”的突破來支撐。
例如，Mini/Micro LED透明顯示和多層透明封裝下的全息顯示產(chǎn)品，或者TFT基封裝的面板化顯示產(chǎn)品，都尚處于“原型樣品”階段，未來有開發(fā)為市場(chǎng)爆款的潛力。再如，Mini/Micro LED室外直顯應(yīng)用，與太陽(yáng)能技術(shù)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)顯示、能源一體化設(shè)計(jì)，可提升產(chǎn)品工程設(shè)計(jì)的靈活度和生態(tài)友好性。
從實(shí)際市場(chǎng)拓展看，Micro LED-MIP產(chǎn)品最初設(shè)計(jì)是為了微間距LED直顯應(yīng)用的快速落地。但市場(chǎng)實(shí)踐證明，MIP封裝在P1.5-3.5規(guī)格，乃至室外應(yīng)用中同樣具有極大潛力。“大間距產(chǎn)品”已成為Micro LED-MIP重要的目標(biāo)市場(chǎng)。
除了直顯創(chuàng)新之外，在背光方面，RGB背光將帶來新一輪技術(shù)體驗(yàn)和節(jié)能革新；同時(shí)，在更小尺寸液晶面板（如手持或車載市場(chǎng)）引入HDR分區(qū)背光技術(shù)，往往需要更小的LED結(jié)構(gòu)和更高的發(fā)光效率。未來Mini/Micro LED與量子點(diǎn)或鈣鈦礦等新材料的結(jié)合，也將推動(dòng)背光或直顯的體驗(yàn)升級(jí)。
總之，Mini/Micro LED技術(shù)的成熟度更多體現(xiàn)在一兩個(gè)市場(chǎng)、體現(xiàn)在上中游工藝技術(shù)上；而在下游的應(yīng)用創(chuàng)新、結(jié)合新場(chǎng)景、新材料及其他關(guān)聯(lián)技術(shù)的創(chuàng)新上，行業(yè)才剛進(jìn)入“起步期”。這正是業(yè)內(nèi)認(rèn)為未來Mini/Micro LED在不同應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)接力式“需求爆發(fā)”必然能實(shí)現(xiàn)的原因所在。
行業(yè)企業(yè)需在“專注”與“規(guī)模”上做好平衡
Mini/Micro LED行業(yè)需求大爆發(fā)是相關(guān)上下游企業(yè)的共同機(jī)遇。不過，相對(duì)于上游企業(yè)專注于芯片和封裝設(shè)計(jì)、推動(dòng)封裝結(jié)構(gòu)面板化迭代，下游廠商面臨的格局更為復(fù)雜：更多差異顯著的應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)品類型，考驗(yàn)著行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。
一方面，如液晶背光與COB直顯，原本屬于并不交叉的細(xì)分行業(yè)。但隨著Mini/Micro LED技術(shù)的發(fā)展，二者的共性日益增強(qiáng)，涌現(xiàn)出一些橫跨背光與直顯市場(chǎng)的巨頭。再如，LED直顯大屏、車載中小屏幕直顯、或XR的微型顯示產(chǎn)品，雖同屬M(fèi)ini/Micro LED直顯，卻遵循完全不同的產(chǎn)業(yè)邏輯和發(fā)展規(guī)律。
另一方面，隨著Mini/Micro LED技術(shù)的市場(chǎng)擴(kuò)張，更多企業(yè)進(jìn)入行業(yè)核心環(huán)節(jié)。如海信這樣的彩電企業(yè)、京東方這樣的面板企業(yè)，幾乎都建立起覆蓋上中下游的產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，也有更多彩電、ICT企業(yè)通過合作方式進(jìn)入終端市場(chǎng)和應(yīng)用方案市場(chǎng)。——用業(yè)內(nèi)人士的話說，Mini/Micro LED技術(shù)不僅推動(dòng)了LED行業(yè)應(yīng)用規(guī)模的暴增，也推動(dòng)了參與企業(yè)規(guī)模和實(shí)力的壯大。
“產(chǎn)品線復(fù)雜、場(chǎng)景復(fù)雜、參與者復(fù)雜、行業(yè)上下游關(guān)系也更復(fù)雜！”在這樣的行業(yè)格局下，相關(guān)企業(yè)，特別是下游企業(yè)，必須保持“專注”：即，要在一兩個(gè)場(chǎng)景、一兩個(gè)品類、一兩個(gè)特色技術(shù)上，建立優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)力，在垂直市場(chǎng)深度上有所作為。
同時(shí)，為把握Mini/Micro LED的時(shí)代紅利，頭部LED企業(yè)必須具備“規(guī)模”競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。未來的Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈，必將是建立在“技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用創(chuàng)新、規(guī)模效應(yīng)”基礎(chǔ)上的龍頭引領(lǐng)格局——要成為這樣的龍頭，就需要在新需求場(chǎng)景和品類上敢于投入，擴(kuò)大“市場(chǎng)基本盤”，贏得行業(yè)內(nèi)更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和話語(yǔ)權(quán)。
“能縱深也能橫拓，才能在日益復(fù)雜的Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)緯鏈中，乘風(fēng)破浪！”在Mini/Micro LED行業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)收獲期之后，加速下游創(chuàng)新、積極擁抱應(yīng)用市場(chǎng)擴(kuò)張機(jī)遇的緊迫性正在提升。行業(yè)專家強(qiáng)調(diào)，解決“有無(wú)”問題的階段，未必能形成真正的市場(chǎng)淘汰效應(yīng)；但在增量關(guān)鍵期若抓不住市場(chǎng)份額，則必然會(huì)被行業(yè)無(wú)情淘汰。
因此，廣闊的應(yīng)用前景與持續(xù)的需求爆發(fā)，讓Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入收獲期。這是一個(gè)好事情。但是也意味著行業(yè)參與者將進(jìn)入最終決戰(zhàn)時(shí)刻。
